Rahoitusriskien hallinta
Rahoitusriskien hallinnan pääasialliset tavoitteet:
Riittävät rahoitusjärjestelyt suunniteltu hyvissä ajoin
- Riittävät likviditeettivarannot, monipuoliset rahoituksen lähteet ja tasapainoinen velan maturiteettiprofiili minimoimaan jälleenrahoitusriskiä
- Enintään 30 prosenttia korollisesta velasta erääntyy seuraavan 12 kuukauden aikana
Optimaalisella pääomarakenteella mahdollistetaan tehokkaat operaatiot säilyttäen riittävä vakavaraisuus
- Konsernitason pääomarakenteen päätavoitteena ylläpitää vahva luottoriskiprofiili ja varmistaa liiketoiminnan jatkuvuus
Rahoitusriskien optimaalinen taso ja minimoidut rahoituskustannukset
- Pääosa polttoaineen ja sähkön hintariskistä suojattu johdannaisilla ja indeksisidonnaisilla asiakassopimuksilla
- Korkoriski: 1) keskimääräinen koronmääritysjakso vähintään 3 vuotta 2) korollisen velkasalkun suojausaste vähintään 50 prosenttia
- Kaikki sitoutuneet ulkomaan valuuttamääräiset kassavirrat täysin suojattu
Riittävän likviditeetin ylläpito kaikissa skenaarioissa
- Kassavarat ja sitoutuneet luottolimiitit kattavat vähintään 1,2 kertaisesti seuraavan 12 kuukauden operatiivisen kassatarpeen
Asiakkaisiin, toimittajiin ja rahoitusvastapuoliin liittyvän vastapuoliriskin lieventäminen
- Toimittajien ja yritysasiakkaiden luottoriskin arviointi
- Vakuudet kattamaan vastapuoliriskiä
- Vain hyvin tunnettuja vastapuolia rahoitustransaktioissa
|
Rahoitusriskien hallinnan periaatteet |
Politiikan taso |
|
Kiinteäkorkoisen velan suhde kokonaisvelkaan |
Min. 50 % |
|
Keskimääräinen koronmääritysjakso |
Min. 3.0y |
|
Korollisen velan erääntymiset seuraavat 12 kuukautta |
Max. 30 % |
|
Likviditeetin kattavuus, seuraavat 12 kuukautta |
Min. 1.2x |
